29주차 증시...트럼프 피격으로 리스크 증가, 변동성 확대

29주차...트럼프 피격, 파월 발언, 실적 시즌 본격화

 

28주차 한줄 증시. 소비자물가 둔화로 금리 인하 기대감 증가. 기술주 섹터에서 중소형주와 자본집약적 섹터로 자금 이동.

출처. investing.com

 

주간 섹터 별 성과. 출처. finviz.com

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CPI 예상치 하회로 하반기 들어 둔화 증거가 나타나고 시중금리의 하락으로 9월 기준 금리 인하를 반영. 빅테크와 AI 테마 주도주에서  자금이 고금리에 취약했던 중소형주(러셀2000)와 관련 섹터로 이동, 급등으로 이어짐. 주식 시장으로 3주 연속 자금 유입이 이어지고 금융 여건 또한 양호하며 투자자의 심리 또한 상방에 대해 긍정적.  트럼프 대선 연설 중 피격으로 인한 정치권 리스크가 급상승하며 불안한 29주차를 시작할 가능성이 있으며 특히, 옵션 시장 현황에서 상승 여력이 점차 감소하고, 이번 주는 변동성이 확대되며 박스권에서  급등락을 거듭하다 주말 월물 옵션 만기 이후 월말까지 조정 가능성이 있음. 

• [그래프1, 2] 투자등급 회사채 스프레드가 역사점 저점 부근에서 머무르고 금융 시장의 리스크는 지속 감소, 여건은 2주 연속 완화되는 양상. 위험 자산 선호 심리 확대.
• [그래프3] 지난주 미국 주식형 펀드에 $3.18B 자금이 유입되었는데, 투자자들의 낙관론을 반영.
• [그래프4] 기준 금리에 대한 현재 시장 가격. 시장은 9월 18일 회의에서 첫 번째 연준 금리 인하를 가격에 반영.
• [그래프5] 기업 내부자 거래에서 매도세가 강함. 
• [그래프6] 전미투자자협회 설문조사에서 향후 주가에 대한 강한 긍정/낙관적 심리가 지배적. 
• [그래프7] 계절성 분석에 따르면 7월 하반기는 대통령 선거가 있는 수년 동안 주식에 상대적 약한 시기.

 

그래프1

 

그래프2

 

그래프3

 

그래프4

 

그래프5. 출처. https://fintel.io/sector

 

그래프6. 출처. https://www.aaii.com/sentimentsurvey

 

그래프7