벌 궁리/주식시황
CPI가 결정한다
궁리중
2022. 10. 10. 01:28
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9월의 악몽이 끝나고 10월이 되자마자 랠리를 시작. 여전히 견고한 고용 시장 데이터 발표로 연준의 고강도 긴축 기조 지속. OPEC+ 의 원유 감산 계획 발표로 유가 상승, 인플레이션 압력이 강해짐에 따라 주 초에 있었던 상승 고스란히 반납. 다른 자산군은 지표 및 지정학적 상황에 따라 즉각 반응. 금 움직임은 다소 이해할 수 없음(실제 기대 인플레이션(BEI)도 조건 대비 상승 미약).
이번 주에도 중앙은행 인사들의 발언이 이어질 예정이며, '2% 물가 목표에 집중하기 위해 현 기조를 유지' 할 것이라는 태도를 분명할 것이며, 계속 이어져 온 매파적 발언들로 심리적 피로감이 누적된 상태, 큰 충격을 주지는 않을 것.
10/12(수)에 PPI로 목요일 다음 날 CPI를 미리 가늠해 볼수 있겠지만, 9월 FOMC 회의록 공개에 이목이 더 집중될 것이고 시장 긴장도가 높아질 것으로 예상. 회의록에서 100bp 인상, 인플레이션 고착화, 장기화 위험 등이 논의 되었다면 주가 하방 충격으로 작용할 것.
10/13(목) 미국 CPI 가 시장의 기대보다 높게 나올 경우 지난 주 후반과 같은 하락 발작을 일으킬 가능성 농후.
10/13(금) 대형 은행 실적 발표 또한 시장 변동성을 높이는 요인으로,
금주는 하방 압력(숏 포지션)이 크고 CPI 발표에 이어 은행 실적 발표 후 변동성이 낮아질 것으로 예상.
TODO: 기술적(차트) 분석
주간 주식 시장 심리 및 평가 지표
| [주요 이슈] - FOMC. 11/1~2 (Tuesday-Wednesday) - FOMC. 12/13~14 (Tuesday-Wednesday) - 선물옵션 동시 만기: 12/16 |
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| SKEWS | Daily | |
| COT(S&P500) | Weekly | |
| Fear&Greed | Daily | |
| NAAIM | Weekly | |
| AAII | Weekly | |
| Shiller-PE | Weekly | |
| Margin Debt | Monthly | |
| Insider Trading | Weekly | |
| Buffet Indicator | Weekly | |
| IPO | Monthly | |
중장기 투자 전략
| 경기 사이클 : 회복 ▶ 확장 ▶ 둔화(중기) ▶ 침체 경제 상황 : ① 성장(↑)물가(↑) ② 성장(↑)물가(↓) ③ 성장(↓)물가(↑) ④ 성장(↓)물가(↓) 주요 이슈: 긴축 통화정책. 에너지 유리한 자산: 현금 불리한 자산: |
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| 통화 정책 | 긴축 국면 | |
| 10년물국채금리(US10YT) | 상승 | 긴축 통화정책 기조, 고용 견고, 고물가 |
| 달러(DX) | 상승 | 긴축으로 유동성 감소, 침체 우려로 안전자산 선호 등 |
| 오일(CL) | 하락(약보합) | 경기 둔화. 달러 강세 ↔ 산유국 생산 감축 |
| S&P500(US500) | 하락 | 경기 둔화. 금리 상승 |
| 코스피200(KSU7) | 하락 | 대내외 여건(원자재, 환율 등) 불리. 세계 경제 둔화 |
| 금(GC) | 하락 | 달러 강세. 긴축(인플레이션 억제) |
| 원자재 | 하락 | 경기 둔화(건설 및 내구재 소비 감소) |
포트폴리오 리밸런싱
| 최종 업데이트.10/01 | 3개월 | 6개월 | 12개월 | 비고 |
| 경기 사이클 | 수축 | 수축(침체) | 침체 | |
| 리스크 | 긴축 강도 고물가 지속 침체 우려 |
통화정책 실수 고물가 지속 |
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| Equities | ■□□□□ | ■□□□□ | □■□□□ | |
| Credit | ■□□□□ | ■□□□□ | □■□□□ | |
| Fixed Income | □□■□□ | □□□■□ | □□□■□ | |
| Commodities | □■□□□ | ■□□□□ | ■□□□□ | |
| Gold | □■□□□ | ■□□□□ | □□■□□ | |
| Cash(Dollar) | □□□□■ | □□□□■ | □□□■□ |
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