[Y23.CW18.경제동향] 주간 요약

궁리중 2023. 5. 6. 21:04

주식 시장은 주 초 지역 은행 불안과 수요일 FOMC를 기다라며 약세로 출발. 이번 다소 FOMC 매파적으로 해석되어 약세가 지속되다 목요일 장후 애플 호실적 발표와 금요일 견조한 고용 시장 데이터가 긍정적 받아들여지면서 급등 마감. 시장금리 보합, 달러와 주가는 약보합, 에너지는 하락, 농산물과 산업금속 강보합. 결과적으로 변동성이 확대되었으나 대체적으로 주간 성과는 보합.

FOMC 성명서. 기자 회견 정리

https://www.federalreserve.gov/mediacenter/files/FOMCpresconf20230503.pdf

연준 10차례 연속 금리 인상 5.~5.25% 도달.
만장일치로 25bp 인상. 2007년 이래 최고 수준.
긴축 사이클 일시 중단(pause) 시사. "But people did talk about pausing but not so much at this meeting, you know, that we're -- I mean, there's a sense that we're -- that, you know, we're much closer to the end of this than to the beginning. we feel like we -- you know, we're getting close or maybe even." "That's meaningful change, that we're no longer saying that we 'anticiapate' additional increases.
금리 인하로 조기 선회(pivot)하지 않을 것임을 확언. Yeah. So we -- on the Committee, have a view that inflation is going to come down, not so quickly, but it'll take some time. And in that world, if that forecast is
broadly right, it would not be appropriate to cut rates, and we won't cut rates.

미국 은행 불안 지속. First Republic Bank 에 이어 PcaWest 가 파산 위기 은행으로 지목. FRB에 비해 자산 수익률이 5.4%로 높은 수준이며 대규모 예금 이탈 상황은 오지 않을 것으로 예상. 미국 뱅크런 확대: 지난 3주 동안 예금 유출액이 3,600억 달러를 초과.

2023년 1분기 5월 5일자 실적 보고(출처. Factset)
- EPS 실적: 2023년 1분기(S&P 500 기업의 85%가 결과 보고), 79%는 긍정적 EPS 서프라이즈, 75%가 긍정적인 Revenue 보고
- EPS 감소: 2023년 1분기 S&P 500 전체 EPS 감소는 -2.2%. 실제 -2.2%인 경우 지난 해 4분기에 이어 2분기 연속 감소.
- EPS 가이던스: 2023년 2분기에 S&P 500 기업 중 44개 기업이 마이너스, 35개 기업이 플러스 EPS 가이던스 보고.
- 밸류에이션: S&P 500의 포워드 12개월 P/E 비율은 17.7. 5년 평균보다 저조.

애플 호실적. 노동시장 견조 다소 완화(YoY).
애플 매출 2분기 연속 하락, 시장 기대치 상회.
아이폰 매출 견조, $90bn 자사주 매입과 현금 배당 4% 인상 결정.

중국 경제 연초 상승세에서 4월에 하락세 전환.
Caixin 제조업 PMI(실제 49.5 이전 50.0)	Caixin 서비스 PMI(실제 56.4 이전 57.8)

ISM 제조업 PMI는 스태그플레이션 상황으로 경기는 수축이면서 인플레이션 압력은 상승. 4월 수치는 47.1로 이전 46.3에서 증가(예상치인 46.8보다 높음) - 그러나 여전히 수축(50 이하) 상태.

ISM Services PMI는 4월에 성장세를 보였지만 인플레이션 압력 재상승. 4월에 51.9를 기록, 전월(51.2) 대비 증가한 것으로 예상했던 51.8보다 상회. 수출 주문 반등, 고용 둔화, 물가 경직.