[Y23.CW10.시황] 우왕좌왕

경기 사이클(수축 → 침체) : 통화 정책(긴축). 경기(성장↘↗, 물가↘→). 전망(↘↗)

시장 심리: ▲연착륙, 노랜딩 등 낙관적 기대 축소 ▲강한 고용 시장과 물가 하락 추세에 제동으로 최종 금리 상향, 긴축 기조 연장 우려 증가

[예상] ① 연준 의장 파월 청문회(화, 수). 물가 재 상승에 대한 견해를 밝힐 것으로 기대.  ② 고용 데이터 발표. 다음 주 CPI 와 더불어 FOMC(22일) 정책 방향 결정 요소. 고용 견조, 임금은 상승으로 시장 예상.  ③ 경기는 개선, 기대는 낙관적이면서 최근 물가 하락 주춤(또는 일부 국가 재상승). 각국 긴축 기조 지속 의사 밝힘.
	주요 이벤트	예상과 영향
월	1) S&P 글로벌 섹터 PMI	1) 상승. 호재.
화	- 중국 무역 - S&P 글로벌 금속 및 전자 PMI 2) 연준 의장 파월 국회 청문회 - 미국 에너지청 단기 전망 보고서	2) ?. 중요
수	3) 미국 ADP 고용 4) 연준 의장 파월 국회 청문회 5) 미국 JOLTS 채용 공고	3) 증가. 악재. 4) ?. 중요.  5) 감소. 호재.
목	중국 CPI, PPI
금	6) 미국 비농업 고용, 실업, 평균 소득	6) 고용 견조 지속. 소득 증가. 악재.
리스크	① 미국 부채 한도. 재무부 특별조치로 유동성 흡수. 부도로 내몰리는 시점은 오는 8월로 추정.  ② 물가 재 상승. ⓐ에너지 비용 상승 가능성(중국 경제 재개와 세계 성장 회복). ⓑ미국의 수입 가격 상승(달러 약세, 실제 12월 수입물가는 예상보다 높은 3.5% 상승). ⓒ서비스 인플레이션 고착화.
	↑(상승), ↓(하락), ↗(강보합), ↘(약보합), ↔(보합)

①②③④ ⑤ ⑥ ⑦ ⑧ ⑨ ⑩ ⓐ ⓑ ⓒ ⓓ ⓔ ⓕ ⓖ ⓗ ⓘ ⓙ ↑↓↗↘↔▷◁

10주차 주식 시장 심리 및 평가 - 약세 기조로 전환. 주식 자금 유출. 미래 리스크 헤지 수요 감소 전환(단기 주가 하락 조정)
Financial condition	(03/03) 금융 여건 위축. 유동성 감소. 회사채 금리 스프레드 하락.
COT(S&P500)
SKEW Index	(03/03) 리스크 헤지 수요 감소 전환.
VIX spread	(03/03) VIX(↘). VVIX/VIX ratio(↘). 리스크 헤지 속도 저하 전환.
Fear&Greed	(03/03) 탐욕(55). Put/Call ratio 소폭 하락.
NAAIM	(03/01) 약세 심리 강화.
AAII	(03/01) 약세 심리 강화.
Margin Debt	(01/31) 1월 증가 전환.
Insider Trading	(03/01) 기업 내부자 매수 증가세.
IPO
Fund Flow, R	(03/01) 주식 자금 유출 심화.
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금융 조건이 다시 위축. 최근 1주간 회사채 스프레드 상승세 둔화하며 시장 유동성 긴축 국면이 다소 완화되는 양상

CNN 공포 탐욕 지수. 금요일 주가 급등에도 공탐지수는 큰 반향 없이 소폭 상승

 

투자자 그룹 심리(03/01 설문 집계). 매니저 그룹, 개인 그룹 모두에서 부정적(하락) 심리 강화. (금요일 급등 전 조사 결과)

 

기업 내부자 거래 추이. 매수 지속 증가. 속도는 둔화하고 있을 것으로 추정.

 

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[지난 주 예상] ① 경기선행지수 PMI 기대치 상회 시, 연준 긴축 정책 기조 강화 예상. 시중 금리, 달러 상승. 주가는 하락 조정. -------------------------------------------------------------------------------------- [지난 주 결과] 주가는 주중 약보합에서 금요일 특별한 호재 없이 큰 상승으로 마감.