2022년 45주차 경제 동향

이번 주(45) 주요 경제 이벤트 및 투자 전략

[종합]

• CPI. 12월(12/14) FOMC 전 CPI 발표가 한 차례 더 있지만, CPI는 물가 안정이 최대 목표인 연준의 통화정책 기조에 지대한 영향 미치는 지표로서 그 추세가 정점을 지나 완연한 하락세로 진입했는지가 관건.
  + Core CPI 10월 예상 6.5%, 이전 6.6%. Core CPI (MoM) 10월 예상 0.5%, 이전 0.6%
  + CPI (MoM) 10월 예상 0.7%, 이전 0.4%. CPI (YoY) 10월 예상 8.0%, 이전 8.2%
• 미국 중간 선거. 설문조사에 따르면 공화당이 우세.
  + 분석가들에 의하면 민주당 승리는 재정 지출 증가로 인플레이션 전망에 대한 우려 가중 가능성 있음.
  + 로이터 데이터에 따르면, S&P 500의 평균 연간 수익률은 의회가 분할되었을 경우 14%, 민주당 대통령 하에 공화당이 장악한 13%, 민주당 대통령에 민주당 의회 장악 경우 10%. 
• 중국과 홍콩 주식은 곧 제로 코로나19 규제 완화 추측으로 급등했으나 관리들은 토요일 기존 정책 고수 발표. 
  + 외환보유고 업데이트. 8개월 연속 하락하면서 심리적 외화 위기선 3조 달러 초근접. 
  + 월요일 수출입 데이터 발표. 지속 하락 전망. 
• 지난 수 개월 간 모든 연준 멤버들의 일치된 매파 기조에서 최근에는 소수 멤버들이 속도조절을 언급하며 연이어 있을 연설에서 자산 시장 변동성에 영향을 줄 것. 

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[이번 주 주요 경제 이벤트]

[11/07 (월)] 중국 수출입. 독일 산업생산. 
[11/08 (화)] FOMC 멤버 Mester 연설. 미국 경기심리지수(NFIB Small Business Optimism, IBD/TIPP Economic Optimism),  EIA 단기 에너지 전망. 중간 선거
[11/09 (수)] 중국 CPI, PPI. 미국 FOMC 멤버 Williams 연설, WASDE(농산물) 리포트, 10년물 국채경매 
[11/10 (목)] 미국 CPI, 실업수당건수. FOMC 멤버 Mester/George 연설.    
[11/11 (금)] 독일 CPI, 미시건 소비자기대지수

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미국 4분기 GDP 전망(~11/03). 3분기에 비해 개인소비지출 큰 폭으로 증가.

S&P500 EPS 전망. 4분기($55.15)는 3분기($52.79)보다 개선될 전망. 3개월 전 예상치(%58.28) 보다 $ 3.13 감소. 내년 1분기는 다시 하락

 

 CPI 전망 

전월에 비해 헤드라인, 근원 모두 하락할 것으로 전망. (출처. investing.com)

 

인플레이션, 월간 퍼센트 변화(자료출처. clevelandfed.org) -> 전월에 비해 소폭 하락
Month	CPI	Core CPI	PCE	Core PCE	Updated
November 2022	0.69	0.53	0.52	0.42	11/04
October 2022	0.76	0.54	0.56	0.42	11/04

인플레이션, 연간 퍼센트 변화(자료출처. clevelandfed.org) -> 전월에 비해 소폭 하락
Month	CPI	Core CPI	PCE	Core PCE	Updated
November 2022	8.06	6.58	6.14	5.06	11/04
October 2022	8.09	6.58	6.23	5.16	11/04

 

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지난 주(44주차) 종합

• 주요국 PMI 경기 수축 단계. 미국은 약성장 지속. 
• 유럽 CPI 10.7%(예상 10.2%, 이전 9.9%). 성장률은 하락. 두 자리수 물가 상승. 스테그플레이션
• 세계 경제에 필요한 칩, 디스플레이, 정제유 등 핵심 품목을 생산하는 한국의 무역 실적은 글로벌 탄광의 카나리아 역할을 하는데, 한국의 가장 큰 수입원인 반도체 수출은 2019년 이후 가장 많이 감소하고, 10월 수출은 -5.7%(YoY) 하락. 무역수지는 67.0억달러 적자. 2022년 9월 무역지수 및 교역조건은, 9월 순상품교역조건지수는 전년동월대비 9.9% 하락, 소득교역조건지수는 6.5% 하락. 지속적 악화. 
• FOMC 성명서 발표 직후 주가 상승. 파월은 기자 회견에서 미국의 견조한 소비와 강한 고용시장 등의 이유로 최종 금리 수준은 높을 것이며, 속도 조절은 다음 미팅(12월 또는 내년 2월)에서 논의 할 수 있다 발언 후 주가 큰 폭 하락
• 빅테크 기업 아마존, 애플 등 신규 채용 중지 및 비용 감축 계획 발표. 
• 고용, 실업, 시간 당 평균 임금 지수는 고용의 질은 악화 시장은 완화 되고 있음을 시사. 
• 중국의 제로 코비드 정책 완화 발표 호재로 오일 및 원자재 가격 급등. 달러 하락.

실업률 올라서 좋다?

2022년 11월 2일 FOMC 미팅과 시황

2022년 11월 1일 한국 수출입 및 시황

2022년 10월 31일 경제 동향 및 시황