CPI가 결정한다

9월의 악몽이 끝나고 10월이 되자마자 랠리를 시작. 여전히 견고한 고용 시장 데이터 발표로 연준의 고강도 긴축 기조 지속. OPEC+ 의 원유 감산 계획 발표로 유가 상승, 인플레이션 압력이 강해짐에 따라 주 초에 있었던 상승 고스란히 반납. 다른 자산군은 지표 및 지정학적 상황에 따라 즉각 반응. 금 움직임은 다소 이해할 수 없음(실제 기대 인플레이션(BEI)도 조건 대비 상승 미약). 

이번 주에도 중앙은행 인사들의 발언이 이어질 예정이며, '2% 물가 목표에 집중하기 위해 현 기조를 유지' 할 것이라는 태도를 분명할 것이며, 계속 이어져 온 매파적 발언들로 심리적 피로감이 누적된 상태, 큰 충격을 주지는 않을 것.

10/12(수)에 PPI로 목요일 다음 날 CPI를 미리 가늠해 볼수 있겠지만, 9월 FOMC 회의록 공개에 이목이 더 집중될 것이고 시장 긴장도가 높아질 것으로 예상. 회의록에서 100bp 인상, 인플레이션 고착화, 장기화 위험 등이 논의 되었다면 주가 하방 충격으로 작용할 것. 

10/13(목) 미국 CPI 가 시장의 기대보다 높게 나올 경우 지난 주 후반과 같은 하락 발작을 일으킬 가능성 농후. 

10/13(금) 대형 은행 실적 발표 또한 시장 변동성을 높이는 요인으로, 

금주는 하방 압력(숏 포지션)이 크고 CPI 발표에 이어 은행 실적 발표 후 변동성이 낮아질 것으로 예상. 

TODO: 기술적(차트) 분석

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주간 주식 시장 심리 및 평가 지표

[주요 이슈] - FOMC. 11/1~2 (Tuesday-Wednesday) - FOMC. 12/13~14 (Tuesday-Wednesday) - 선물옵션 동시 만기: 12/16
SKEWS	Daily
COT(S&P500)	Weekly
Fear&Greed	Daily
NAAIM	Weekly
AAII	Weekly
Shiller-PE	Weekly
Margin Debt	Monthly
Insider Trading	Weekly
Buffet Indicator	Weekly
IPO	Monthly

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중장기 투자 전략

경기 사이클 : 회복 ▶ 확장 ▶ 둔화(중기) ▶ 침체 경제 상황 : ① 성장(↑)물가(↑) ② 성장(↑)물가(↓) ③ 성장(↓)물가(↑) ④ 성장(↓)물가(↓) 주요  이슈: 긴축 통화정책. 에너지  유리한 자산: 현금 불리한 자산:
통화 정책		긴축 국면
10년물국채금리(US10YT)	상승	긴축 통화정책 기조, 고용 견고, 고물가
달러(DX)	상승	긴축으로 유동성 감소, 침체 우려로 안전자산 선호 등
오일(CL)	하락(약보합)	경기 둔화. 달러 강세 ↔ 산유국 생산 감축
S&P500(US500)	하락	경기 둔화. 금리 상승
코스피200(KSU7)	하락	대내외 여건(원자재, 환율 등) 불리. 세계 경제 둔화
금(GC)	하락	달러 강세. 긴축(인플레이션 억제)
원자재	하락	경기 둔화(건설 및 내구재 소비 감소)

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포트폴리오 리밸런싱

최종 업데이트.10/01	3개월	6개월	12개월	비고
경기 사이클	수축	수축(침체)	침체
리스크	긴축 강도 고물가 지속 침체 우려	통화정책 실수 고물가 지속
Equities	■□□□□	■□□□□	□■□□□
Credit	■□□□□	■□□□□	□■□□□
Fixed Income	□□■□□	□□□■□	□□□■□
Commodities	□■□□□	■□□□□	■□□□□
Gold	□■□□□	■□□□□	□□■□□
Cash(Dollar)	□□□□■	□□□□■	□□□■□