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벌 궁리277

[Y23.CW01] 올해는 관망하는 자세로 시작 경기 사이클(수축 ▷ 침체) : 통화 정책(긴축). 경기(성장↘, 물가↘). 전망(↘) 시장 심리: Bearish. 경기 침체 우려 특이 사항: 중국 코로나 급증. 경기 침체 우려에도 긴축 기조 견지(∵고물가) [예상] ① 통화 정책(회의록 및 연준 위원 연설), 경기(PMI) 및 고용/실업률 등 주요 경제 지표 발표로 시장 변동성 확대 ② PMI는 경기 둔화 또는 수축 연장 재 확인 ▷ 경기 침체 우려 확산 > 긴축 완화 기대 심리 상승(여전히 고물가 상태) ③ 고용 소폭 하락, 실업률은 전월과 동일할 것으로 예상. ▷ 현 긴축 기조 선회 기대 심리 약화 ④ 연준 인사들의 연설에서 매파 기조 견지 예상 - ② 경기 침체 우려 확산은 안전 자산 수요를 자극하여 시중 금리는 하락(채권 가격 상승), 달러 .. 2023. 1. 1.

[Y23.CW01] 주요 경제 이벤트 및 현황 이번 주 주요 경제 이벤트 [01/01 (일)] - 한국 수출입 [01/02 (월)] - 미국 휴장 - 한국 S&P Global 제조업 PMI - 독일 S&P Global 제조업 PMI - 유럽 S&P Global 제조업 PMI [01/03 (화)] - 중국 Caixin 제조업 PMI - 독일 실업률, CPI - 미국 S&P Global 제조업 PMI [01/04 (수)] - 독일 S&P Global 서비스 PMI - 유럽 S&P Global 서비스 PMI - 미국 ISM 제조업 PMI, JOLTs 채용공고건수, FOMC(12월) 회의록 [01/05 (목)] - 중국 Caixin 서비스 PMI - 미국 해고 발표 건수, ADP 비농업 고용, 실업수당청구건수, S&P Global 서비스 PMI - Fed .. 2023. 1. 1.

[Y22.CW52] 22년 마지막 주 경기 사이클(수축 ▷ 침체) : 통화 정책(긴축). 경기(성장↘, 물가↘). 전망(↘) 시장 심리: Bearish. 산타 랠리 기대감 소멸 특이 사항: 안전 자산 선호 심리 소폭 감소. 중국 코로나 환자 급증 [예상] - 산타 랠리 기대 소멸. 22년 마지막 한 주 주요 시장 주도 중요 이벤트 없음 - 목요일 실업수당건수에 주목할 가능성(지난 주 상승, FOMC는 이제 임금과 고용이 주요 관심사) - 옵션 데이터 상승 반전 변곡 출현 [전략 및 계획] - 매수 종목(포지션,진입,손절): US500(롱, 3845, 3790), JP225(롱, 26400, 25950), TMF(롱, 8, ?) - 진입 조건: 약 달러 기조 + 10년물 금리 하락(3.8 저항선) 전환 + 옵션 수요 감소 확인 주요 이벤트 예.. 2022. 12. 26.

[Y22.CW52] 주요 경제 이벤트 이번 주 주요 경제 이벤트 [12/26 (월)] 미국 공휴일(휴장) [12/27 (화)] 미국 주택가격지수, 2년물 국채 경매 [12/28 (수)] 미국 잠정주택판매 [12/29 (목)] 미국 실업수당청구건수 [12/30 (금)] [01/01 (토)] 중국 PMI 주요 점검 사항 FactSet. 22년 4Q S&P 500 63개 기업 마이너스, 34개 기업 플러스 EPS 발표. FactSet. 22년 4Q -2.8% earning 감소와 4.0% revenue 성장 예상. 23년 1Q 0.7% earning 성장과 3.6% revenue 성장 예상. S&P. 22년 4Q EPS는 3Q 보다 높지만 예상치 지속 하향 조정. 23년 1Q는 재 하락. 아틀란타 Fed 집계 22년 4Q 예상 GDP는 3.7%... 2022. 12. 25.

미국 비용 물가 원자재/운송비 Global Commodities Price 국제 원자재 가격 상승: 물가 상승 하락: 물가 하락 Freightos Baltic Index (FBX) 운송운임(컨테이너) 상승: 물가 상승 하락: 물가 하락 Baltic Exchange Dry Index(BDI) 상승: 물가 상승 하락: 물가 하락 개인 비용 30-Year Fixed Rate Mortgage Average 모기지 금리 상승: 주택담보대출 감소. 주택수요 증가. 주택가격 상승 하락: 주택담보대출 증가. 주택수요 감소. 주택가격 하락 Finance Rate on Personal Loans 개인 대출 금리 상승: 신용 대출 감소 하락: 신용 대출 증가 Net Percentage of Domestic Banks Tightening S.. 2022. 12. 25.

[Y22.CW51.Tue] 침체 우려 확산 중국 PBoC Loan Prime Rate 3.65% 지속 유지 일본 YCC 10년물 국채 금리 50bp 상향. 기준금리는 -0.1% 유지. 엔화 상승. 일본 주식 하락 중국 코로나 사망자 증가로 재 봉쇄, 방역 강화 가능성에 대한 우려 증가 유럽 국가 천연가스 가격 180유로/MWh 로 상한선으로 합의. 극단적인 가격 변동 방지 위한 임시 조치는 2월 15일부터 1년 동안 적용 12월 블룸버그 설문 조사에서 경기 침체 확률 65%로 지속 증가 시장과 연준 간의 금리 차. 시장은 Fed가 5% 이상으로 금리를 올리지 못할 것으로 예상 신규 주택 시장 경기가 지속 악화 2022. 12. 21.

[Y22.CW51.Mon] 연준이 집중하는 데이터 유럽은 러시아-우크라이나 전쟁 여파로 에너지 비용 약 1조 달러 피해와 악화 예상. 올 겨울 이후 러시아 공급이 거의(또는 전혀)없이 가스를 보충해야 하므로 연료 유조선 경쟁 심화 전망. 액화천연가스 수입 시설 확충에도 미국, 카타르로의 추가 생산 능력이 확보되는 2026년까지 높은 가격 유지 가능성. 연준이 현재 염려하는 Wage-Price Spiral(임금 상승이 물가를, 물가 상승이 임금 인상 부추기는 연쇄 작용). 임금은 서비스 산업에서 특히 큰 비용이기 때문에. 독일 경제 현황 및 비즈니스 기대. 최근 2~3개월 동안 개선. Wage Growth Tracker Measure of the wage growth of individuals. It is constructed using microdata.. 2022. 12. 20.

[Y22.CW51] 현금 비중을 늘려야 [종합] 경기 사이클(수축 ▷ 침체) : 통화 정책(긴축). 경기(성장↘, 물가↘). 전망(↘) 시장 심리: Neutral-Bearish. 부정 심리 강화 특이 사항: 안전 자산 선호. 중국 방역 완화에도 경기 반등 기대 낮음 [예상] - 금요일 PCE 외에 시장 주도 이벤트 없음 - FOMC 이후 산타 랠리 기대감 소멸, 부정적 심리 강화 - 심리 상 약세 지속 또는 무지성 Seasonality 연말 랠리 [전략 및 계획] - 월요일 관망. 무지성 산타 랠리 유입 확인 되면 롱 진입 - 금요일 PCE 발표 전 매도 주요 이벤트 예상과 영향, 결과 월 화 수 1) CB 소비자신뢰지수 1)-a. 상승. 1)-b. 하락. 목 금 2) 미국 PCE 2)-a. 상승. 근원 기대치 상회. 금리/달러(↑). 주가/.. 2022. 12. 19.

[Y22.CW51] 주요 경제 이벤트 이번 주 주요 경제 이벤트 [12/19 (월)] 독일 Ifo 경제 현황/전망. 미국 NAHB 주택시장지수. [12/20 (화)] 중국 금리 발표. 일본 금리 발표. 미국 건축허가, 주택시공건수. [12/21 (수)] 미국 CB 소비자신뢰지수, 기존주택판매건수 [12/22 (목)] 미국 실업청구건수 [12/23 (금)] 미국 내구재주문, PCE, 개인소득, 개인소비지출, 신규주택판매건수 PCE MoM 상승 전망 PCE YoY 하락 전망 지난 주 종합 미국 CPI YoY 7.1%(예상 7.3% 이전 7.7%). 하락세 FOMC 회의. 연방 금리 50bp 인상. 9월 전망에 비해 경기 악화, 실업률 증가, 물가 상승. 최종 금리 상향 2022. 12. 19.

2023년 Blackrock 투자 전략 [요약] 연준은 인플레이션 억제를 위해 과도한 긴축으로 의도적 경기 침체를 일으키고 있음. 경제적 피해가 현실화 됨에 따라 결국 중앙은행이 금리 인상을 중단할 것이고 인플레이션은 진정될 것으로 예상하지만 중앙은행 목표치인 2%보다 지속적으로 높게 유지될 것 주식은 아직 가치 훼손 영향 없다(경기 침체를 반영한 프라이싱 안 됨) 판단하고, 손실이 가격에 반영 되었다 생각 되거나 시장 위험 심리에 대한 견해가 바뀔 때 주식에 대해 긍정적으로 전환(투자 확대). -> 경기 침체가 올 것으로 예상하고 주가 추가 하락을 예상 이러한 이유로 단기 국채와 모기지 증권을 선호하며 장기 국채가 지속적인 인플레이션으로 인해 포트폴리오 분산 장치로서의 전통적인 역할을 수행하지 못할 것이라고 생각 장기적 관점에서 노동력 고령.. 2022. 12. 12.

[Y22.CW50] 산타냐 사탄이냐 [요약] 경기 사이클(수축 ▷ 침체) : 통화 정책(긴축). 경기(성장↘, 물가↘) 시장 심리: 산타 랠리 기대. 과잉 긴축 우려. 통화 정책 기조 선회 기대 주요 사안: CPI, FOMC. 물가 하락으로 긴축 완화 기대 특이 사항: 안전 자산 선호. 중국 방역 완화에도 오일 가격 하락 [예상] - 약세로 출발하여 화요일 CPI, 수요일 FOMC 결과에 따라 방향 결정 - CPI 시장 예상은 하락이나 근원은 기대치 상회 가능성 - FOMC에서 금리 50bp(시장 예상), 최종 금리는 더 높게(매파적), 고용(견고), 물가(높게), 성장(낮게) 발표 예상 - ECB 도 비슷한 선에서 금리를 발표하며 균형을 맞출 것 [전략 및 계획] - 숏 포지션 유지. 13일 CPI 하락 시 포지션 정리 - 14일 FOM.. 2022. 12. 11.

[Y22.CW50] 주요 경제 이벤트 이번 주 주요 경제 이벤트 [12/12 (월)] NY 연준 기대 인플레이션. 10년물 국채 경매 [12/13 (화)] 독일 CPI, ZEW 경제 평가/전망. OPEC+ 월간 보고. 미국 CPI [12/14 (수)] IEA 월간 보고. 미국 수출입 물가, FOMC 회의 [12/15 (목)] 중국 고정자산투자, 산업생산. 영국, ECB 회의. 미국 소매 매출, 필라델피아 제조업지수, 산업생산, 설비가동률 [12/16 (금)] 독일 및 유럽 PMI. 유럽 CPI. 미국 PMI 시장 관심사는 FOMC 앞두고(12/13~14) 화요일(13) CPI 지표에 주목. 미국 중앙은행 총재들은 금리 인상 속도 조절(둔화)를 거론하면서도 최종 금리는 더 높아질 것이라 표명 시장은 CPI가 기저 효과로 인해 YoY 수치는 하.. 2022. 12. 11.

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