2022년 41주차 주요 이벤트 및 종합

이번 주(41) 주요 경제 이벤트 및 주식시장 전망

[10/10(월)] FOMC 멤버 Brainard 연설
[10/11(화)] 미국 IBD/TIPP 경제낙관지수, 3/6개월 국채경매, FOMC 멤버 Mester 연설, BoE Bailey 연설   
[10/12(수)] 한국 금리 결정, OPEC 월간 리포트. ECB 총재 Lagarde 연설. 미국 PPI, EIA 단기 에너지 전망, WASDE (농산물) 보고, 10년물 국채 경매, FOMC 회의록 공개
[10/13(목)] 독일 CPI, IEA 월간 리포트. 미국 CPI, 실업수당청구건수
[10/14(금)] 중국 CPI, 수출입. 미국 소매매출, 비즈니스 재고

• 한국은행. 다음 주 50bp 인상 계획
• 에너지 및 농산물 가격 전망 및 수급 보고 발표 및 유가 움직임
• 대형 은행 실적 발표: JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Wells Fargo (NYSE:WFC),  Citigroup (NYSE:C), and Morgan Stanley (NYSE:MS). Fitch Ratings의 분석가는 "높은 금리, 인플레이션, 미국의 완만한 경기 침체의 부정적인 영향이 있지만, 다소 완화적 성장 기대."
• 미국 CPI. 콘센서스는 헤드라인 수치가 8.1%(전년 대비), 0.2%(전월 대비) 근원 수치는 6.5%, 0.4%로 추정. 8월과 비슷한 수준. 헤드라인 CPI는 휘발유 가격 하락, 중고차 가격 하락 등으로 하락 예상. 근원 물가는 지속 상승할 것. 11월 2일 75bp 금리 인상 기대 상승

10/13일 발표 예정인 미국 CPI. 빨강 표시는 월가 컨센서스, 우측은 8월 데이터

클리브랜드 Fed Inflation Nowcasting. 9월 물가지수가 월가 컨센서스보다 높음. (출처. clevelandfed.org)

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이번 주 실적 발표

연초부터 집계한 S&P500 3분기 EPS 추정치(파랑색). 6월 중순 이후로 급락

 

 

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지난 주(40주차) 종합

• 대부분의 유럽 지역 국가들의 PMI 50 이하로 완연한 경기 수축 국면으로 진입
• 미국 아틀란타 연방은행의 GDPNow 는 10월 7일 업데이트에서 3분기 GDP 2.9% 상향 조정(종전값 2.4%)
• 영국 정부 감세안 철회, BOE도 무제한 국채 매입 중단. 금융 시장 안정화 되었지만 재차 파운드화 하락 및 영국 국채금리 재차 상승
• Credit Suisse 은행 신용 위기설로 글로벌 금융 시장 불안 증폭되었으나 해프닝 정도 수준으로 마감
• 한국, 1997년 이후 최장, 최대 무역적자 기록.
• 칩 제조업체 기대 이하 실적 보고로 아시아 시장이 하락, 향후 기업이익 감소 예상. 삼성은 2019년 말 이후 처음으로 이익 감소 보고는 글로벌 PC 및 메모리 칩 침체 심화되고 있음을 방증.
• 실업률은 50년 만에 최저 수준인 3.5%. 미 연준의 고강도 긴축 기조 강화로 주가 하방 압력 요인으로 작용. 반면 시중금리과 달러 상승. 11월 연준 회의를 위한 스왑 계약은 거의 75bp 긴축 반영. 3월의 파생상품 계약이 약 4.66%에서 거래되면서 금리가 고점에 도달할 시장에 대한 암시적 기대치도 상승.
• OPEC+ 감산 계획 발표. 유가 급등 소재 존속(우크라이나 전쟁, 겨울, 미국 전략 비축유 방출 종료, 러시아 원유 추가 제재 등 여러 변수가 있는 상황). 골드만삭스 브렌트유의 4분기 전망치 상향(기존 100달러 -> 110달러). UBS OPEC+ 감산이 4분기 브렌트유 110달러 선 전망. JP모건 4분기 유가 배럴당 100달러 시도 전망.
• 미 연준은행 총재들의 이번 주 단호한 매파적 메시지는 ​​물가 압력이 여전히 고조되어 있으며 금융 시장의 변동성이 금리 인상을 방해하지 않을 것.
• 뱅크 오브 아메리카(Bank of America) 전략가에 따르면 투자자들은 2020년 4월 이후 가장 많이 현금화. 경기 침체 임박 두려움으로 주식시장에서 탈출. 

본격적 침체가 시작되어야 기업 이윤 하락, 평균적으로 39주 동안 침체 지속. 현재 전과 비슷한 패턴으로 침체로 향하는 경로에 있음