24년 10월 3주차 기술분석. 매우 약한 상방 추세

2024.10.13 - [벌 궁리/주간경제지표] - 24년 10월 3주차 일정. 본격적인 실적 시즌 시작

24년 10월 3주차 일정. 본격적인 실적 시즌 시작

2024.10.13 - [벌 궁리/주식시황] - 24년 10월 3주차 시황. 3분기 실적이 주가 상승을 정당화?

24년 10월 3주차 시황. 3분기 실적이 주가 상승을 정당화?

 

10년 국채

9월부터 상승한 원자재와 견고한 고용 등 인플레이션 재점화 우려로 [그래프1] 10년물 국채선물 수익률은 9월 중순 3.6에서 약 4.1 까지 14% 급등. [그래프2]는 기관의 포지션으로 지난 주 롱을 숏보다 4배 가량 매도, 단기 추세로는 4.1이 강한 저항선으로 작용할 가능성. 3.85 ~ 4.15 박스권에서 향후 발표되는 물가와 고용데이터에 따라 방향을 정할 것. 소비 둔화로 가격 상승분이 소비자에게 전가되지 않을 경우 수익률은 하락하고 주가에도 악재가 될 수 있음. 따라서, 채권은 숏 베팅을 준비. 

[그래프1] 최근월 10년물 국채선물 수익률. https://www.tradingview.com/

 

[그래프2] Cmegroup, Commitment of Traders

 

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S&P 500 

[그래프3]에서 모멘텀 지수는 과매도 상태에서 상승 추세를 이어가고 있고, 매수세가 강하지만 매도, 매수 모두 거래량은 감소하며 얕은 상승을 지탱하고 있는 형국. [그래프4]에서 시장 옵션의 Delta exposure 또한 플러스 영역(강세)에 있지만 감소하고 있으므로 주의를 요함. [그래프5,6] 에서 SKEW 지수는 다이버전스가 발생한 상태로 서서히 하방 헤지에 대한 수요가 증가하고 있고 VIXX-VIX 스프레드도 주가 상승에도 불안정한 심리 상태를 반영해 변동성이 줄지 않고 증대되고 있음. 마지막으로 [그래프7] 은 기관의 포지션 추이로 롱 포지션을 줄이고 있음. 정리하자면, 지정학적, 물가 상승 우려와 대선 등의 불확실성으로 리스크가 공존하며 불안정한 상승세로 롱 포지션을 유지하되 롱 포지션 비중을 줄이고 5,770 지지선 붕괴 시 숏으로 전환. 

[그래프3] 출처. https://www.tradingview.com/

 

[그래프4] 출처. https://tradytics.com/options-market

 

[그래프5]. SKEW 지수(파랑) 와 William %R 모멘텀 지수(노랑)	[그래프6]. VIXX vs VIX 스프레드

 

[그래프7] cmegroup.com, Commitment of Traders